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O que é uma carteira cotizada?

É comum no mercado financeiro escutar pessoas falando sobre carteiras cotizadas, mas o que isso de fato significa? Como um gestor de ativos cotiza uma carteira?

Ter uma carteira é o primeiro passo de toda gestora, sem isso, não há empresa. Também chamada de portfólio, a carteira de ativos de uma gestora é o conjunto de ativos investidos, posições compradas e vendidas abertas que ele ele gerencia.

Como chegar em uma cota?

O cálculo para saber quanto um investimento valoriza no tempo é simples. Entretanto, as coisas começam a complicar quando há mais de um aporte e resgates parciais. Para piorar a conta, uma gestora muitas vezes faz uma gestão ativa do portfólio, ou seja, desinveste no ativo anterior e investe em algum outro. Por último, são vários clientes, cada um com um percentual do fundo.

Para resolver esse impasse, ao invés de fazer milhares de pequenas contas, existe um sistema de cotas. Como um fundo nada mais é do que um condomínio, um conjunto de dinheiro de pessoas sob a responsabilidade de um gestor, cada cliente é dono da parte que equivale ao dinheiro aportado.

Para simplificar, vamos dizer que 4 pessoas invistam R$100,00 em um fundo ABC FI. Cada uma delas tem 25% do fundo e ganha 1 (uma) cota com valor de R$ 100 reais por cota. Depois de várias operações, pagamento de taxas de administração e de corretagem, digamos que o patrimônio líquido do fundo suba de R$ 400 para R$ 500 reais. Como são 4 cotas apenas, cada uma passará a valer R$ 125 reais e não mais R$ 100, como no início.

Agora, vamos dizer que o fundo aceite um novo cotista, disposto a aplicar R$ 250. Como cada cota vale R$ 125, ele terá direito a comprar 2 (duas) cotas. O fundo, que antes tinha 4 cotas, agora tem 6 cotas, com um patrimônio de R$ 750.

Se esse patrimônio líquido de R$ 750 depois cai para R$ 600, tendo 6 cotas é possível saber que cada cota vale R$ 100 e, no evento de um resgate, é possível saber exatamente o quanto lhe pertence de fato. Ou seja, quando for resgatado uma cota, o cliente receberá R$ 100, se for uma e meia, será R$ 150, se for meia cota, será R$ 50, e assim por diante. Isso faz com que seja possível um fundo se aproveitar da escala gerada do capital acumulado para aproveitar oportunidades a taxas menores, mas sem sacrificar a separação de contas dos clientes.

Porque ter uma carteira cotizada é importante?

Se engana quem acha que carteira cotizada é só para fundos de investimento ou investidores profissionais. Na verdade, toda pessoa deveria cotizar sua carteira para ter noção da sua real rentabilidade.

Vamos fazer um experimento mental. Vamos dizer que você consiga poupar R$ 500 por mês e invista em renda fixa a uma taxa de 1% a.m. todo mês. No final de 12 meses, você teria R$6.340,25. Considerando que você investiu 6 mil reais no ano, isso significa que você teve um retorno de apenas 5,6%? Não, porque o primeiro aporte rendeu 12 meses e o último aporte rendeu apenas 1 mês. A rentabilidade da carteira foi, de fato, 12,68%a.a. e só com a devida cotização conseguimos chegar no número correto para realmente analisarmos a carteira.

Fazer sua própria cotização não é difícil, entretanto pode ser bastante trabalhoso. Isso requer conhecimentos de software de planilhas e pode tomar um tempo precioso de uma pessoa.

Um dos maiores diferenciais da Guide Investimentos é ter uma carteira cotizada individualizada para cada conta. Com essa carteira, é possível enxergar sua rentabilidade de fato e comparar com o CDI e o IBOVESPA, que são os dois maiores benchmarks (parâmetros de mercado).

Na dúvida, cotize com a Guide!

Poucas corretoras oferecem de forma gratuita e sem qualquer condição uma carteira cotizada. A Guide, desde o seu início, resolveu inovar e dar essa ferramenta à todos os seus clientes. Se você ainda não é nosso cliente, abra sua conta aqui. Não pense duas vezes e na dúvida, cotize com a Guide!

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