Segundo Tempo: Na Capadócia, o balão vai caindo….

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Introdução: No exterior, o ambiente para os ativos de risco segue menos positivo. As bolsas dos EUA recuam, após baixa da sessão da Europa. Dados de inflação dos EUA é destaque da agenda. Lá fora, o dólar ganha mais força; enquanto as commodities operam com viés mais negativo. Aqui, no Brasil, o Ibovespa acompanha a piora de humor dos mercados externos, e opera com viés baixista. Na outra ponta, DIs e o dólar operam em alta, também acompanhando o exterior.


CENÁRIO EXTERNO: DIA NEGATIVO PARA AS BOLSAS GLOBAIS.

Mercados… O dólar segue em alta no exterior; e commodities operam com viés mais negativo. Lá fora o destaque (negativo) do dia é Turquia (TRY), onde a moeda local desvaloriza mais de 17%. Nos EUA, a sessão é mais fraca, e as bolsas recuam. Na Europa, o dia também terminou em tom mais negativo: todas as bolsas do continente tiveram quedas expressivas.

Sobre a Turquia… A crise é reflexo da indisciplina fiscal e um balanço de pagamentos fragilizado. Existe o risco da possibilidade de risco sistêmico no sistema financeiro europeu que é o grande financiador do governo e das empresas Turcas. O movimento é algo que pressiona os mercados; o que traz um leve fechamento as treasuries americanas. Todas as moedas emergentes se depreciam, no momento.

Nos EUA: CPI… A inflação do consumidor (medida pelo CPI) veio em linha com o esperado em julho: +0,2% m/m. Em 12 meses, se manteve em 2,9%, em linha com o resultado anterior. A surpresa ficou por conta do “núcleo” da inflação – ou seja, desconsiderando preços de energia e alimentação, que detêm maior volatilidade. O resultado avançou para 2,4% m/m, ligeiramente acima do esperado pelo mercado (2,3% m/m). Um aperto monetário mais acelerado volta a ganhar fôlego com essa pressão inflacionária. O dólar, por sinal, se fortaleceu após os dados de inflação dos EUA.

 


BRASIL: IBOVESPA RECUA, EM LINHA COM O EXTERIOR.

Mercados… Em linha com o esperado, a bolsa recua, e pressões de alta são registradas nos mercados de câmbio e juros. O Ibovespa opera abaixo dos 77 mil pontos (-3,2%, por volta das 14h15). O dólar avança em linha com o exterior, e oscila acima de R$3,85. O CDS de 5 anos, que mede a percepção de risco país, sobe, e registra ao redor de 232 pontos base. O quadro externo mais negativo para ativos de riscos, e fraca performance das commodities pressionam os mercados locais.

Sobre o índice… Os papéis ligados ao setor financeiro são destaques de queda nessa sessão, acompanhando o movimento de alta do CDS Brasil. Próximo das 15h, as ações do Banco do Brasil tinham queda de 6%; Bradesco recuava 5%; e Itaú tinha queda de 4%. As varejistas também tem quedas expressivas, em especial, após a divulgação de dados de vendas do varejo abaixo do esperado pelo mercado. Na outra ponta, Suzano, que se beneficia da valorização do dólar, é destaque positivo.

Sobre os reajustes… Os presidentes do Senado, Eunício Oliveira, e da Câmara, Rodrigo Maia, não pretendem colocar em pauta o aumento de salário dos ministros do STF antes das eleições. A intenção é envolver na discussão o próximo presidente da República. Afinal, o novo presidente terá força política para negociar, já incluindo sua proposta na discussão do ajuste econômico.

Do lado macro: vendas do varejo… Segundo dados divulgados nesta manhã, as vendas no varejo surpreenderam negativamente em julho. Frente a junho, recuou 0,3%, abaixo do crescimento esperado de 0,1% esperados. É o 2º mês consecutivo de queda. Com o resultado, o 1º semestre de 2018 encerrou com leve alta de 2,9%.

 


    Sobre as oscilações do pregão:

    Ibovespa: : -3,05%, aos 76.366 pontos;
    Real/Dólar: +1,83%, cotado a R$3,868;
    Dólar Index: +0,89%, 96,360;
    DI Jan/21: +38 pontos base; 9,54%;
    S&P 500: -0,88%, aos 2.829 pontos.

    *Por volta das 16h00, horário de Brasília. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg.

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    Rafael Gad Passos Rafael Gad Passos

    Equipe Econômica

    Graduado em Administração de Empresas na ESPM. Possui certificação de Mercado de Ações (BMF&Bovespa). Possui experiência na área de análise do Banco Bradesco Investimentos e atualmente faz parte da equipe de Research da Guide Investimentos, com foco nas empresas do Ibovespa.

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