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Mercados Hoje: vivemos em tempos líquidos?

No exterior: após dado da China, mineradoras se destacam.

Após dados de inflação forte na China, o setor de mineração vai tendo melhor desempenho na Europa, em meio a nova sessão de baixa das bolsas da região. Na Ásia, a sessão não foi das mais positivas: as bolsas de Japão e China recuaram; enquanto a de Hong Kong subiu. A liquidez não é das melhores: na Ásia, ficou 15% abaixo da média dos últimos 30 dias, por exemplo.

Vale ressaltar: as commodities¹ registram 3 meses seguidos de alta, puxadas por dados mais fortes da economia global. Os dados melhores de China, é claro, tem contribuído para isso. Nas últimas 6 sessões, as commodities também têm obtido ganhos.

Sobre a inflação na China: os preços ao produtor é que mais chamaram a atenção dos investidores, tendo passado de 3,3% em novembro para 5,5% em dezembro (comparações interanuais). Um sinal de ritmo mais forte da economia ou um “mero” reflexo das commodities? Provavelmente ambos.

De volta aos mercados: o dólar opera mais fraco hoje, embora as moedas da Turquia e do Reino Unido sejam destaques de baixa. O 1º é um claro exemplo de país emergente com problemas internos, e com desafios externos crescentes. Quanto ao 2º, receios por conta do Brexit.

Na agenda “macro” dos EUA: índice de confiança do pequeno empresário (9h); estoques no atacado (13h) e dado sobre criação de empregos (13h).

No Brasil: à espera do Copom; uma “volta atrás” de Cármen Lúcia.

Hoje é o 1º dia da reunião do Copom. Amanhã, após o mercado, será a anunciada a nova Selic. O mercado ainda debate se o corte será de 0,50 ou 0,75 p.p.. Hoje, do lado “macro”: o IBGE divulga as vendas no varejo (novembro) e o levantamento sistemático da produção agrícola (dezembro). Ambos às 9h.

Sobre o varejo: considerando o conceito “restrito” – vendas que desconsideram “Veículos e motos” e “Materiais de construção” –, espera-se um crescimento em relação a outubro (+0,3%, após -0,8% no mês anterior).

Sobre a safra agrícola: o levantamento trará também informações em relação à safra de 2017 e, à espera de dados bons, pode trazer alguma melhora de expectativas para o ritmo de atividade local.

Mais captações externas? Após Petrobrás captar recursos lá fora, especula-se que outras empresas, incluindo Raízen e Fribria, possam seguir o mesmo caminho. A janela é interessante, antes de Trump entrar na Casa Branca. A emissão da Petrobras mostra que ainda há liquidez para os mercados emergentes.

Do lado “político”, uma espécie de “volta atrás”: Cármen Lúcia, a presidente do STF, suspendeu a tramitação da ação em que negou provisoriamente o bloqueio de R$373 mi das contas do governo do Rio de Janeiro.

Em suma: acreditamos que os mercados locais possam ter dia positivo hoje, com viés de alta em bolsa e de baixa em dólar. Os DIs, às vésperas do Copom, devem ter movimento mais limitado.

¹Medidas pelo índice CRB, que considera um grupo amplo de commodities.

Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: +0,06%, aos 61.700 pontos;
Real/Dólar: -0,71% cotado a R$3,1997;
DI Jan/19: -0.010 pontos base, de 10,91% para 10,90%.

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg.

Empresas:

BRF: Adquire a Banvit, maior produtora de aves na Turquia.
Impacto: Positivo.

Gafisa: Companhia pretende fazer grupamento de ações
Impacto: Neutro.

Multiplan: Cia. aprova aumento de capital e vai aumentar fatia em shopping no Paraná
Impacto: Marginalmente positivo.

Petrobras: Companhia abre mercado de bônus e capta US$ 4 bilhões
Impacto: Positivo.

Tim: Não tem intenção de fundir com Oi
Impacto: Neutro.

Vale: Pede para adiar prazo para garantia do depósito de R$ 1,2 bilhões da Samarco
Impacto: Neutro.

Jornais:

* Petrobras confirma emissão de US$ 4 bi em 2 tranches e eleva teto de recompra de US$ 2 bi para US$ 4 bi
* Captação teve juro menor do que 2016, sugerindo que a empresa está se distanciando do estigma da Lava Jato: Estado
* Unidade catalítica de Pasadena entra em manutenção em 13/1
* BRF compra líder em frango na Turquia com fundo do Qatar
* Vale pede para adiar prazo para garantia do depósito de R$1,2 bi da Samarco para 19/1
* BB nomeia Alberto Monteiro Netto vice-presidente de Gestão Financeira
* Multiplan aprova aumento do capital entre R$ 360 mi e R$ 600mi
* Multiplan quer aumentar fatia em shopping no Paraná por R$ 91 mi
* Gafisa quer fazer grupamento de ações na proporção de 13,48 para 1
* Rossi: João Paulo Franco Rossi Cuppoloni eleito presidente
* Ser Educacional aprova programa de recompra de até 2,95 mi ações ON
* Tim: Telecom Italia diz que não há plano para fundir Tim Participações e Oi
* Via Varejo é rebaixada de outperform para neutra pelo Bradesco BBI

Boa leitura a todos!

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Ignacio Crespo Ignacio Crespo

Economista

Mestre em Economia pela Fundação Getúlio Vargas (FGV/EPGE) e em Finanças pela Barcelona Graduate School of Economics (BGSE). Graduado em Ciências Econômicas pelo INSPER. Entre 2013 e 2018, atuou como economista da Guide Investimentos, cobrindo o mercado doméstico e os internacionais, e sendo um dos responsáveis do asset allocation dos clientes. Desde 2018, atua como consultor Guide Investimentos, cobrindo principais eventos do cenário internacional e escrevendo artigos semanais para o blog.

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