Mercados Hoje: Tendência (novamente) confirmada

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Introdução: Dia mais negativo lá fora; Bolsas asiáticas fecharam no vermelho; Europa segue a tendência e também opera com perdas; Futuros americanos indicam um dia mais negativo por lá; Commodities operam de forma mista, destaque para o petróleo que está acima dos US$85 por barril; Emergentes veem seus prêmios de risco subindo; Economia americana continua surpreendendo de forma positiva. No Brasil; o destaque fica com o resultado do Ibope de ontem, onde Bolsonaro continua na frente mas avançou menos e Haddad saiu da estagnação; Acaba hoje a campanha de rádio e TV; Também hoje acontece o último debate, na Globo, sem Jair Bolsonaro (PSL).


CENÁRIO EXTERNO: MOTOR AMERICANO EM ALTA ROTAÇÃO.

Mercados Globais: Bolsas asiáticas fecharam com acentuada queda, destaque para o índice Hang Seng que retraiu -1,73% e o Nikkei -0,56%. Na Europa, todas as principais operam em baixa, o DAX cai -0,24% e o FTSE de Londres cai -1,01%. Nos Estados Unidos o futuro do S&P recua -0,37% e a treasurie de 10 anos continua abrindo. Commodities iniciam o dia de forma mista, o destaque da semana é o barril do petróleo (brent ) que está próximo de US$85,97 por barril, no inicio da semana o preço estava ao redor dos US$81,00. Os emergentes mais frágeis passam por mais um dia de abertura de seus prêmios de risco e depreciação de suas moedas. Turquia tem o seu risco país subindo 4,18%, acima dos 400 pontos e sua moeda desvalorizando 1,65%. Argentina tem o risco subindo 0,88% e o peso recuando 1,03%.

Pegando todos de surpresa… Uma venda repentina de títulos de governo se espalhou pelo mundo na quinta-feira, à medida que sinais de fortalecimento da economia dos EUA aumentaram as expectativas de novos aumentos (não previstos nas projeções do FED) de juros. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA na quarta-feira tiveram seu maior aumento em um dia desde a turbulência no mercado de que se seguiu à vitória da eleição presidencial de Donald Trump em 2016.

Alta rotação… O pico veio após dados mais fortes do que os previstos sobre os níveis de desemprego do setor privado na economia dos EUA e na atividade do setor de serviços. Isso, por sua vez, aumentou as expectativas de dados de empregos mais robustos que serão divulgados na sexta feira. Na mediana das expectativas do mercado, a taxa de desemprego deve recuar de 3,9% para 3,8%. Importante dizer que essa taxa é bem mais baixa que a taxa neutra (4,6%) que é aquela que não gera pressões inflacionárias. A economia americana está rodando em elevadíssima rotação.

No high… O rendimento da treasurie de 10 anos dos EUA subiu 11bps na quarta-feira, para 3,16%. No momento o rendimento está em 3,22%, o nível mais alto desde julho de 2011.

 


BRASIL: TENDÊNCIA CONFIRMADA (2)

Tendência confirmada de novo… A pesquisa Ibope divulgada ontem a noite, confirmou a tendência que vem se desenhando ao longo da semana, tanto na pesquisa Ibope divulgada na segunda feira, quanto na Datafolha de terça feira. Bolsonaro continua confortável na ponta e Fernando Haddad voltou a avançar, porém sua rejeição sobe mais rápido que suas intenções de votos. Enquanto a rejeição do Bolsonaro continua caindo, de forma modesta, porém em consistente cadência.

Vamos aos números… Bolsonaro (PSL) lidera com 32%, a três dias tinha 31%, um avanço de 1p.p. Fernando Haddad (PT) foi quem voltou a ganhar algum o fôlego e avançou 2p.p, ele tem agora 23% das intenções de voto, ante 21% no começo da semana. Entre o primeiro e o segundo colocado ainda existe uma diferença significativa de 9p.p.

Fim de festa… A pesquisa confirma que a festa já terminou para Ciro Gomes (PDT) que tem 10% das intenções de voto. Alckmin vai terminar a campanha com menos de dois dígitos nas intenções (4%). E Marina Silva (REDE) vai terminando a sua terceira campanha presidencial consecutiva com apenas 4% dos votos.

Agenda… A noite tem a divulgação de mais uma pesquisa, agora o Datafolha. Também a noite teremos o último debate presidencial na rede Globo, onde Bolsonaro não irá participar por razões médicas. O foco deve ser Fernando Haddad (PT) que deverá sofrer duros ataques de seus adversários, uma vez que ele disputa, em partes, o eleitorado de esquerda com Ciro Gomes (PDT). Hoje é o último dia de propaganda eleitoral em rádio e TV.

E os mercados hoje? O prêmio de risco brasileiro (medido pelo CDS de 5 anos) opera em leve alta de 0,57%, porém ainda abaixo dos 250 pontos. O dia aqui hoje deve ser mais negativo dada a espera pelo Datafolha e também por influência de um ambiente global com menor apetite ao risco.

 

Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: +2,04%, aos 83.273 pontos;
Real/Dólar: -0,97%, cotado a R$ 3,902;
Dólar Index: +0,27%, 95,762;
DI Jan/21: -05 pontos base, 9,340%;
S&P 500: +0,07% aos 2.925 pontos.

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg. *valores referentes à sessão do dia 27/09.


EMPRESAS:

Braskem: Cia aumenta preços de resinas em outubro
Impacto: Marginalmente Positivo.

Pão de Açúcar:Cia diz que são totalmente infundadas as notícias sobre Casino vendendo a empresa
Impacto: Neutro.

Victor Candido – Economista


Jornais:

Folha de São Paulo
– Candidatos querem mudar regras do IR, plataforma comum
– Doria soma 24%, Skaf 21%, e França 14%, aponta Ibope
– Presidenciáveis têm poucas metas para o ambiente
– Toffoli faz crítica a quem propõe uma nova Constituição

O Estado de São Paulo
– Bolsonaro e Haddad ampliam vantagem sobre segundo pelotão
– Doria sobe e vai a 24%, Skaf cai para 21% e França oscila para 14%
– Cobertura em tempo real será destaque
– Bolsonaro traz risco, afirma Paulo Leme

O Globo
– Distribuição de fake news dispara na reta final
– Ministros do STF criticam ideia de nova Constituição
– Candidatos a governador pegam carona com o líder
– O que eles pensam para a cultura do Estado e do país

Valor Econômico
– Bolsonaro amplia vantagem
– Qualicorp cai na bolsa após acordo com CEO
– Trump conclui novo Nafta e agora pode mirar Brasil
– Palocci diz que havia propina em 90% de MPs

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Victor Cândido Victor Cândido

Economista

Mestrando em economia pela Universidade de Brasília - UnB. Já trabalhou no mercado financeiro na área de pesquisa e operações. Foi pesquisador do CPDOC da Fundação Getúlio Vargas. É formado em economia pela Universidade Federal de Viçosa.

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