Introdução: Na Ásia, a sessão foi mista, com realização de ganhos na China. Os dados da balança comercial chinesa mostram números robustos. O dólar se fortalece ao redor do mundo. As commodities recuam. O clima é de cautela lá fora, com a imposição de tarifas maiores pelos EUA em cima de produtos importados chineses. Glencore divulgou números mais fracos que o esperado, o que contrabalanceia com os números fortes da Pirelli. No Brasil, no front político: (1) PT desiste de participação de Haddad no debate na Band; (2) ex-presidente da Dersa nega delação premiada e Alckmin nega preocupação com suposta delação; e (3) pesquisa CNT/MDA pode mostrar melhora do candidato do PSDB à presidência em São Paulo. No front macro, inflação é destaque. No front micro, Comgás, CSN, Gerdau, Rumo, Sanepar, Minerva, Iguatemi, Tupy divulgaram números. Depois do mercado, Cosan, Engie, Braskem e Natura divulgam.


CENÁRIO EXTERNO: BALANÇA COMERCIAL CHINESA SURPREENDE;

O “básico” sobre os mercados… As bolsas operam sem direção na Europa, após sessão mista na Ásia. Nos EUA, índice S&P futuro opera estável. O dólar opera em alta, tanto contra emergentes quanto desenvolvidos. Os juros das Treasuries estão estáveis (10 anos ~2,98%). As commodities apresentam viés de baixa. O petróleo (brent ) oscila próximo dos US$74,5/barril. O minério subiu 0,52% para US$ 69,78/ton.

Balança comercial chinesa… As fortes importações surpreenderam na China. Avançaram 20,9% em yuan e 27,3% em dólares. A expectativa do mercado era de 12,5% e 16,5%, respectivamente. As exportações também surpreenderam, mas de forma mais limitada. Avançaram 6% em yuan e 12,2% em dólar, acima dos 5,6% e 10% esperados. Assim, o superávit comercial do país recuou para US$ 28,05 bilhões em julho, ante expectativa de US$ 38,9 bilhões.

Valendo… Os EUA divulgou no final da tarde de ontem que imporão tarifas de 25% sobre US$ 16 bilhões de produtos importados chineses a partir do dia 23. Embora a balança comercial de julho da China mostre por ora impacto apenas limitado dessas tarifas americanas, novas tarifas e as retaliações de Pequim são certamente uma nuvem no horizonte de empresas e consumidores e podem, por exemplo, retardar decisões de investimento.

Como está a relação entre os gigantes? O superávit comercial chinês com os EUA recuou para US$ 28,09 bilhões, após em junho ter batido recorde em US$ 28,9 bilhões. Em julho, quando passou a valer a tarifa de importação de 25% dos EUA sobre US$ 34 bilhões em produtos chineses, as exportações se mantiveram com uma taxa de expansão um pouco acima de 10% ao ano. As vendas para os EUA têm crescido num ritmo semelhante. Este comportamento estável das exportações pode refletir um movimento de antecipação de compras por parte das empresas americanas tendo em vista a disposição do governo Trump de taxar mais produtos chineses com elevadas tarifas de importação.

EUA: Firme e forte… O relatório de abertura de novas vagas nos EUA divulgado ontem mostrou dados fortes em junho. Do lado da demanda por mão de obra, foram abertas 6,66 milhões de vagas no final de junho. O dado reflete a forte demanda por mão de obra por parte das empresas em função do crescimento econômico robusto. A forte demanda por mão de obra que resultou numa baixa taxa de desemprego, fez com que a relação entre o contingente de desempregados e volume de vagas abertas recuasse. Como mostra o gráfico abaixo da consultoria MCM, atualmente o volume de desempregados é ligeiramente inferior ao total de vagas abertas.

Na agenda de hoje… Nos EUA, agenda de indicadores está esvaziada. No front corporativo, Fox e CVS Health estão entre as 12 empresas do S&P500 que divulgam seus números.


BRASIL: NOVA PESQUISA PARA PRESIDENTE; ESPECULAÇÕES ENVOLVENDO ALCKMIN.

Volatilidade de volta… Ontem, os mercado locais foram fortemente impactados por especulações envolvendo uma possível colaboração premiada que poderia impactar o candidato, Geraldo Alckmin (PSDB). O índice Bovespa saiu dos 81 mil pontos e chegou a bater 79,9 mil pontos em alguns minutos. . O giro financeiro superou as médias negociadas nos últimos meses e ficou em R$ 9,72 bilhões, sendo que em apenas 48 minutos, o índice teve um incremento de giro de R$ 3,7 bilhões. Nas duas horas finais de pregão, o volume cresceu em mais de R$ 6 bilhões. Os juros futuros e o dólar foram fortemente pressionados para cima, em um forte movimento de aversão ao risco.

Calma lá… O ex-presidente da Dersa negou uma possível delação premiada. Os advogados do ex-presidente da Desenvolvimento Rodoviário S.A, Laurence Casagrande Lourenço, emitiram uma nota ontem, na qual afirmaram ser “absolutamente mentiroso o boato segundo o qual ele estaria pensando em fazer delação premiada”. Ele está denunciado no âmbito da Operação Pedra no Caminho, que trata das fraudes em obras do Rodoanel Trecho Norte. Além de Laurence, que foi secretário de Logística e Transportes do Governo Alckmin (PSDB), outros 13 investigados são acusados por crimes de fraude à licitação, falsidade ideológica e organização criminosa.

Tranquilão… O presidenciável do PSDB, o ex-governador de São Paulo, Geraldo Alckmin, afirmou ontem em sabatina no evento empresarial Gov Tech Brasil, que discute a agenda digital para o setor público, que não teme uma eventual delação premiada do ex-presidente da Desenvolvimento Rodoviário S.A (Dersa), Laurence Casagrande Lourenço. Vale lembrar que o executivo está encarcerado preventivamente desde o dia 21. A Dersa é uma empresa de Engenharia e Logística controlada pelo governo de São Paulo.

Double Check… A Confederação Nacional dos Transportes divulga hoje pesquisa MDA sobre eleições em São Paulo, 11h. O mercado vai monitorar o desempenho de Geraldo Alckmin, que busca ganhar espaço de Jair Bolsonaro. A pesquisa pode confirmar a dinâmica observada em pesquisa recente do Ibope. Ontem, entre as especulações essa pesquisa foi citada entre os motivos para reversão rápida e acentuada dos mercados locais.

Levantamentos internos… Nas duas últimas semanas o PT fez pesquisas internas, com resultados quantitativos e qualitativos que indicam um potencial expressivo de transferência de votos do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva ao candidato indicado por ele. Pelo menos metade dos eleitores que declaram voto em Lula, em pesquisas registradas no Tribunal Superior Eleitoral (TSE), afirmam que mantêm o compromisso com o seu substituto. Mas é um pouco maior o percentual daqueles que apenas “cogitam” aderir ao plano B do PT, e podem debandar para Marina Silva (Rede), Ciro Gomes (PDT) e Guilherme Boulos (PSOL). As sondagens também revelam a rejeição a uma chapa presidencial encabeçada por uma mulher, após a experiência com Dilma Rousseff. Essa rejeição ao nome de outra mulher indicada por Lula para a corrida presidencial favoreceu a opção por Haddad.

De volta para o futuro… A matéria cita que os entrevistados consideram Lula vítima de uma “injustiça”, apesar da condenação em duas instâncias pelos crimes de corrupção e lavagem de dinheiro. Reconhecem que o ex-presidente “cometeu erros”, mas merece ser perdoado porque, na conjuntura de crise atual, seria o único capaz de resolver os problemas do desemprego e da desesperança. A principal conclusão do PT, com essas pesquisas, é de que os brasileiros têm “saudade” dos governos Lula. Nas entrevistas, vários entrevistados disseram querer “ir de volta ao futuro” e o direito de “sonhar de novo”.

Na agenda de hoje… Na abertura os mercados devem recuperar parte das fortes perdas acumuladas na tarde de ontem. No entanto, a percepção de risco país, medida pelo CDS de 5 anos, opera em leve alta de 2 pontos base (ao redor de 219 pontos base). A recuperação deve ser limitada. O viés para os ativos locais segue negativo, com o desempenho dos mercados no exterior. Atenção à pesquisa CNT/MDA.

Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: -0,87%, aos 80.347 pontos;
Real/Dólar: +0,44%, cotado a R$3,752;
Dólar Index: -0,18%, 95,186;
DI Jan/21: +16 pontos base, 9,010%;
S&P 500: +0,28% aos 2.858 pontos.

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg. *valores referentes à sessão do dia 31/05.


EMPRESAS:

Rumo: Sólidos números no 2T18
Impacto: Marginalmente Positivo.

Luis Gustavo Pereira – Estrategista


Jornais:

Folha de São Paulo
–  Eleição deste ano tem número maior de vices mulheres
– Dividido, Senado argentino dá início a decisão sobre aborto
– Bolsonaro propõe ensino a distância contra marxismo
– Antes de ser morta, PM ficou horas em poder de bandidos

O Estado de São Paulo
– PT faz alianças com sigla que apoiaram o impeachment
– PSL reforça Bolsonaro com candidatos em 13 Estados
– MPF processa deputados por farra fiscal
– STF arquiva ação penal mais antiga da Corte

O Globo
– Governo federal gasta bilhões com informática em contratos sem licitação
– Com Manuela, PT executa “estratégia tríplex”
– Incerteza política leva a recorde de leilões do Tesouro
– Condenados ao ócio

Valor Econômico
– Nervosismo eleitoral afeta bolsa e eleva juros e dólar
– Senado trava votações, diz Cunha Lima
– Fintechs penam para conseguir investimentos
– Pesquisas ajudaram Lula a optar por Haddad

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Luis Gustavo Pereira Luis Gustavo Pereira

Estrategista

Graduado em Administração de Empresas pela ESPM, com pós-graduação em Economia e Setor Financeiro pela USP e MBA em Finanças pelo INSPER. Tem mais de 8 anos de experiência no mercado financeiro. Atualmente, é o estrategista da Guide Investimentos.

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