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Introdução: Mercados asiáticos encerraram a semana em tom negativo, com as bolsas de Tóquio e de Shanghai avançando 2,0% e 0,8%, respectivamente. Na Europa, os principais índices de mercado operam sem tendência clara. O DAX (Frankfurt) e o FTSE londrino, por exemplo, registraram pouca variação desde o início da sessão. Em NY, futuros operam no verde, esboçando uma abertura mais positiva para as bolsas de Wall St., e o dólar (DXY) avança contra seus principais pares; A correção do entendimento em torno da fala de oficiais do Fed na tarde de ontem esvaziou a expectativa que crescia em torno de um corte na taxa de juros em julho; James Bullard reforça corte de 25 bps; O mercado acompanha mais uma rodada de resultados corporativos nos EUA; O petróleo (Brent crude) avança 1,7%, recuperando apenas parte da queda mais acentuada da tarde de ontem, e é negociado próximo dos US$ 63,00/barril. No Brasil, o foco se volta para discussões em torno do que será o programa de saque do FGTS; O governo planeja apresentar plano de privatização da Eletrorás em agosto.


CENÁRIO EXTERNO: FED EM FOCO

Mercados… Mercados asiáticos encerraram a semana em tom negativo, com as bolsas de Tóquio e de Shanghai avançando 2,0% e 0,8%, respectivamente. Na Europa, os principais índices de mercado operam sem tendência clara. O DAX (Frankfurt) e o FTSE londrino, por exemplo, registraram pouca variação desde o início da sessão. Em NY, futuros operam no verde, esboçando uma abertura mais positiva para as bolsas de Wall St., e o dólar (DXY) avança contra seus principais pares. Na frente das commodities, ativos se movimentam majoritariamente em terreno positivo. O petróleo (Brent crude) avança 1,7%, recuperando apenas parte da queda mais acentuada da tarde de ontem, e é negociado próximo dos US$ 63,00/barril.

Ação imediata… Na tarde de ontem, as falas do presidente do Fed de NY, John Williams, e do vice-presidente do Fed, Richard Clarida, onde sugeriram que os BCs desenvolvidos deveriam agir rapidamente quando enfrentando condições econômicas adversas, impulsionou o desempenho de ativos de risco e derrubou o dólar. Ainda, segundo Clarida, apesar da economia americana estar em boas condições, os dados de atividade global tem vindo mistos, muitas vezes abaixo das expectativas, principalmente quando se tratando de inflação. As declarações dos dois oficiais do alto escalão do Fed deixaram claras as intenções do BC em promover ajustes na taxa de juros na próxima reunião do FOMC, e investidores voltaram a considerar como mais provável o anúncio de um corte mais agressivo (50 bps) no dia 31. Mas não por muito tempo.

Correção… Mais tarde, uma porta-voz do Fed de NY anunciou que a fala de John Williams não teria intensão de sinalizar uma postura mais agressiva do BC americano no curto prazo, mas sim fazer menção a um estudo acadêmico e estrutural baseado em 20 anos de pesquisa. Essa correção esvaziou a expectativa que crescia em torno de um corte na taxa de juros em julho, e desencadeou um movimento de correção de alta para o dólar e o yield dos Treasuries americanos. Hoje de manhã, James Bullard, o presidente do Fed de St. Louis – considerado por muitos o oficial mais dovish do BC americano -, reforçou que é a favor de um corte de 25 bps e deixou claro que ainda não há necessidade de um corte maior.

Na agenda… Em dia que terá só sai a leitura preliminar de julho do sentimento do consumidor americano (UoM) na agenda econômica, resultados corporativos nos EUA devem seguir se destacando. Ainda, com as falas dos oficiais dominando o noticiário a menos de 24h para o início período de silêncio do FED, o mercado deve acompanhar hoje o discurso de mais dois dirigentes com direito a voto este ano: James Bullard (12h05) e Eric Rosengren (17h30).


BRASIL: 200 DIAS DE GOVERNO

FGTS… A equipe econômica do governo continua cogitando a disponibilização de parcela do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) para o trabalhador. A mais nova ideia é possibilitar o saque anualmente após a data do aniversário do contribuinte. Nesse caso, esta parcela sacada não seria disponibilizada em casos de demissão sem justa causa. Segundo ministro-chefe da Casa Civil, Onyx Lorenzoni, o governo deve anunciar as novas regras do FGTS na próxima quarta-feira.

Eduardo na embaixada… Durante seu discurso celebrando 200 dias do governo Bolsonaro, o presidente insistiu em nomear o filho, deputado Eduardo Bolsonaro (PSL-SP), para o posto de embaixador no EUA. O presidente explicou que, como filho do presidente, Eduardo receberia atenção especial do líder estadunidense, estreitaria laços com os Estados Unidos e serviria o interesse público. Além disso, o presidente admitiu que quer beneficiar o filho e defendeu que esse desejo é natural.

Venda da Eletrobrás… O governo deve apresentar projeto de venda da Eletrobrás em agosto. Detalhes ainda não foram revelados, mas segundo o ministro de Minas e Energia, Beto Albuquerque, a estatal seguirá modelo de capitalização, onde o governo emite ações ao mercado até perder controle da empresa.

Agosto… O plano deve ser apresentado para o presidente nas próximas duas semanas. A venda da empresa requer aprovação do Congresso, logo que a Eletrobrás não consta no Programa Nacional de Desestatização (PND). O governo pretende acelerar os processos de privatização para fechar as contas este ano, em meio a receitas menores do que esperadas. A venda da Eletrobrás deve gerar entrada de R$ 12 bilhões para o governo.

PDT suspende Tabata… A Comissão Nacional de Ética do PDT suspendeu a deputada Tabata Amaral (SP) junto aos outros sete parlamentares que votaram a favor da reforma da Previdência. O Partido Democrático Trabalhista tinha fechado questão em torno da não aprovação da reforma, mas os dissidentes desobedeceram às ordens dos caciques da sigla.

PSB também… O PSB, outro partido de oposição, também teve 11 deputados que não aderiram à manda da sigla, que optou por rejeitar a PEC 06. O partido também considera medidas disciplinares para os desobedientes. Em ambos os casos, a decisão final será tomada pela Executiva Nacional das siglas. Umas das possíveis punições é a perda de cargos de liderança nas comissões da Câmara.

Menos votos no segundo turno? O atrito intrapartidário é relevante por que pode impactar o nível de apoio à proposta no segundo turno de votos na Câmara. Agora, os 19 deputados da oposição, que apoiaram a reforma do governo, terão que decidir se arriscam contrariar o seu partido ao manter sua postura favorável diante à reforma.

Na agenda… Não existem indicadores relevantes a serem divulgados ao longo do dia.

E os mercados hoje? No exterior, o destaque é para o bom desempenho dos ativos, com investidores à espera da divulgação de mais balanços nos EUA e atentos as falas de mais dois oficiais do Fed. Aqui, o foco se volta para discussões em torno do que será o programa de saque do FGTS. Com isso, esperamos um dia de viés positivo para ativos de risco locais, que deve ter o exterior como principal direcional nesta 6ªF.

Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: +0,83%, aos 704.717 pontos;
Real/Dólar: -1,19%, cotado a R$3,720;
Dólar Index: -0,44%, 96,794;
DI Jan/21: -05 pontos base, 5,530%;
S&P 500: +0,36% aos 2.995 pontos.

*Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg.


Jornais:

Folha de São Paulo
– Construção civil pressiona, e governo adia liberar FGTS
– Juiz tem de vetar benefício excessivo a delator, diz Moro
– Decisão de Toffoli eleva pressão sobre Procuradoria
– Financiamento de saúde vai ser modificado após 21 anos

O Estado de São Paulo
– PF ordena suspensão de investigações após decisão de Toffoli
– Revalidação de diploma de médicos deve ter nova regra
– Construtoras pressionam e anúncio do FGTS é adiado
– 12,7 milhões podem ficar sem abono salarial

Valor Econômico
– Empregado de estatal será demitido ao se aposentar
– Governadores fecham acordo por recursos no Congresso
– Saque anual do FGTS vai ser optativo
– Seguro cobre no país só 4,8% do desemprego

O Globo
– Governo deve optar por liberar saque anual de parcela do FGTS
– Palocci: bancos doaram ao PT em troca de favores
– Impacto da reforma cai a R$ 933 bilhões
– As heroínas brasileiras do nado

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