Mercados Hoje: Escalando o time

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Introdução: Bolsas asiáticas fecham com leves altas; Na Europa o dia é misto, o DAX recua -0,54%; Petróleo tem forte alta após decisão da OPEP; Assessor de Trump diz para o Wall Street não pressionar por acordo comercial com os chineses. No Brasil, Bolsonaro vem montando bom time econômico; Coordenação com o atual congresso continua interditada, logo nenhuma grande agenda legislativa deve avançar ainda em 2018; Relatório Focus: expectativas de inflação começam a ceder um pouco para 2018.


CENÁRIO EXTERNO: MENOS É MAIS

Mercados Globais… As bolsas asiáticas operaram com altas, com o índice Hang Seng de Hong Kong saltando 1,22% e o Nikkei japonês subindo 0,09%. Na Zona do Euro, o Stoxx 600 recua -0,36%, em dia de sessões mistas por toda a região. Nos EUA, o futuro do S&P500 já apresenta movimento positivo de 0,03%, enquanto o dólar (DXY) ganha força e se valoriza +0,58% frente aos seus pares. As commodities iniciam a semana com viés positivo, destaque para o petróleo (brent), que tem seu preço subindo +1,4%.

Não escapa ninguém… O assessor do comércio do governo Trump, Peter Navarro, disse que as negociações comerciais com a China seriam ditadas exclusivamente pelo presidente, exaltando que Washington não cederá a pressões do mercado financeiro. Este ataque a Wall Street duas semanas antes do próximo encontro com o líder chinês, gera desconforto para o investidor que já se preocupa com os sinais de que a inflação está subindo, o que poderá impactar a trajetória da taxa de juros.

Estado civil do consumo… O “dia dos solteiros” chinês (11/11), o maior evento de descontos ao redor do mundo, bateu recorde de vendas dentro de um período de 24 horas, atingindo o patamar de US$24,2 bilhões. Estes números superam o Black Friday e o Cyber Monday americanos juntos e tem como principal promotor o site Alibaba, que deu inicio à tradição em 2006. O número recorde mostra o vigor do consumidor chinês.

Menos é mais… Após sinalizações das autoridades Sauditas de considerar um corte na produção de até 1 milhão de barris por dia na reunião da OPEP que ocorreu neste fim de semana, o preço do petróleo sobe 1,4% nesta segunda feira. A decisão entra em contradição com as declarações do governo Russo, que defende que o excesso de oferta é algo sazonal e de curto prazo.

Agenda… Na agenda internacional o destaque da semana fica com a divulgação dos dados de atividade e inflação nos EUA, Zona do Euro e China.


BRASIL: ESCALANDO O TIME

Montando um belo time… Ontem (11/11) o jornal Estado de São Paulo noticiou que Joaquim Levy teria aceitado o convite para ser o novo presidente do BNDES. Apesar de não ser oficial, indica que a equipe econômica está de fato tentando montar um belo time. Levy estava na diretoria do Banco Mundial em Washington, antes disso foi ministro da Fazenda de Dilma Rousseff.

O time que sai também deixará bons jogadores em campo… Mansueto Almeida que é o atual secretário do Tesouro também deve permanecer, bem como outra secretária, Ana Paula Vescovi que deverá assumir a presidência da Caixa Econômica. Ivan Monteiro, presidente da Petrobrás é outro que também deve ficar no time.

A escalação parcial (do time ministerial)… Por enquanto, foram confirmados Onyx Lorenzoni (Casa Civil), Paulo Guedes (Economia), Marcos Pontes (Ciência e Tecnologia), Sérgio Moro (Justiça e Segurança Pública) e Tereza Cristina (Agricultura). O general Augusto Heleno, inicialmente anunciado para a Defesa, deve assumir o Gabinete de Segurança Institucional do Planalto.

Sem reunião, sem acordão… Bolsonaro teria nesta segunda (12/11) reuniões com os presidentes da Câmara e do Senado, porém o próprio Bolsonaro as desmarcou. Justificou aos aliados que temia cair em alguma armadilha do clássico toma-lá-dá-cá. O movimento esvazia as chances de qualquer avanço de agenda legislativa relevante ainda em 2018, portanto sem acordão pela previdência e/ou independência do Banco Central.

Cuidado com a (pauta) bomba… A ausência de diálogo de Bolsonaro com Eunício pode intensificar as pautas bombas que o Presidente do Senado tem colocado em pauta. Em menos de uma semana foram votados o aumento salarial do Judiciário e Ministério Público, o que pode causar um aumento das despesas, em 2019, de R$6 bilhões. Além do multi bilionário Rota 2030 que prevê subsídios fiscais a montadoras de veículos. O custo fiscal disso será todo debitado no governo Bolsonaro.

Ele não liga… Eunício já declarou publicamente que não está preocupado se Bolsonaro está gostando ou não do que vem sendo votado. Vale lembrar que o mandato do parlamentar se encerra no próximo primeiro de janeiro.

Blocão da oposição com Maia… Candidato à reeleição da presidência da Câmara, Rodrigo Maia (DEM) vai intensificar nesta semana conversas com deputados do PCdoB, PDT, PSB, PPS, PV e Rede, que negociam a formação de um bloco. Maia quer o apoio deles para se manter no comando da Casa.

Todos com Maia? Maia também deverá ter o apoio de Bolsonaro para a reeleição, sua multi polaridade pode ser bastante útil para comandar votações controversas e complicadas, como a da previdência.

Expectativas… O grande destaque do relatório Focus divulgado hoje, foi a revisão da mediana do IPCA para 2018, de 4,40% para 4,23%. A mudança reflete a descompressão cambial pós eleições. Para 2019 o IPCA recuou apenas 1 bps para 4,21%. PIB e SELIC permaneceram sem mudanças, tanto para 2018 quanto para 2019. (vide tabela abaixo).

Agenda… O IBGE divulga na terça feira os dados do comércio em setembro. Na quinta, o instituto solta os resultados para o setor de serviços no mesmo mês. Na sexta o Banco Central divulga os dados do IBC-Br, o índice de atividade mensal.

Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: +0,02%, aos 85.641 pontos;
Real/Dólar: -0,82%, cotado a R$3,729;
Dólar Index: +0,19%, 96,905;
DI Jan/21: -06 pontos base, 8,160%;
S&P 500: -0,92% aos 2.781 pontos.

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg. *valores referentes à sessão do dia 27/09.


EMPRESAS:

Alpargatas: Números do 3º tri.
Impacto: Neutro.

Victor Candido – Economista


Jornais:

Folha de São Paulo
– Veto a discussão de gênero acumula derrotas na Justiça
– Setor privado poderá gerir previdência individual
– Armínio Fraga: Novo governo deve atentar para temas sociais e culturais
– Em Paris, líderes de mais de 70 países celebram o centenário do fim da 1ª Guerra

O Estado de São Paulo
– Após eleição, economia dá sinais de recuperação
– Noel Prioux, presidente do Carrefour: “Governo precisa unir os brasileiros”
– Eduardo Bolsonaro: “Prender 100 mil não seria problema”
– Doria pensa em Meirelles para o secretariado

O Globo
– Pacote de privatizações terá de superar entraves técnicos
– Moro diz que pode avaliar denúncias contra colegas
– Fogo se alastra nos EUA
– Com direito a pena domiciliar, 9.245 mães estão presas

Valor Econômico
– Guerra comercial leva Brasil a ampliar as vendas à China
– Pessoal consome 75% das verbas dos militares
– Alibaba vende US$ 31 bilhões em 24 horas
– Cenário permite fim do subsídio ao diesel

Contatos

Renda Variável*


Luis Gustavo Pereira – CNPI
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Equipe Econômica

Lucas Stefanini
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Rafael Gad
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Julia Carrera Bludeni
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Victor Candido
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Victor Cândido Victor Cândido

Economista

Mestrando em economia pela Universidade de Brasília - UnB. Já trabalhou no mercado financeiro na área de pesquisa e operações. Foi pesquisador do CPDOC da Fundação Getúlio Vargas. É formado em economia pela Universidade Federal de Viçosa.

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