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Mercados Hoje: Decisão na esplanada

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Introdução: Mercados globais continuam com pouca aversão ao risco, apesar dos dados econômicos fracos advindos da China; Dax recua -0,05%, FTSE avança 0,56%; Futuros do S&P operam praticamente estáveis; PMI chinês mostra uma indústria em franca desaceleração; Trump anuncia que haverá um acordo em breve com o chineses; Bons dados do mercado de trabalho americano colocam a comunicação do FED em dúvida. No Brasil, o grande destaque são as eleições para o controle da câmara e do Senado; Maia (DEM-RJ) e Renan (MDB-AL) são os grandes favoritos e vistos com bons olhos pela equipe econômica do governo; Dados da indústria devem indicar contração na comparação com 2018…


CENÁRIO EXTERNO: DESACELEROU…

Mercados Globais… Bolsas asiáticas operaram de forma mista, com leve aversão ao risco: Nikkei avançou 0,07%, Shangai 1,30% e Hong Kong -0,04%. Na Europa, a sexta-feira começa com um tom misto: O Dax recua -0,05%, O FTSE londrino avança 0,56%. Na frente das commodities o destaque é o petróleo que volta a cair, -0,07% o barril do tipo brent, cotado a US$60,73/barril. Na cena emergente, a lira turca cai 0,5% e o peso mexicano opera estável.

Desacelerou… O índice de gerentes de compra (PMI, na sigla em inglês) da indústria da China caiu de 49,7 em dezembro para 48,3 em janeiro, resultado mais baixo desde fevereiro de 2016, informaram a Caixin Media e a IHS Markit nesta sexta-feira. O mercado esperava um número mais próximo da estabilidade, ao redor de 50 pontos.

Mercado de trabalho bem aquecido… O Índice do Custo do Emprego (ECI), nos Estados Unidos, registrou uma alta de 2,9% A/A no 4T18, a mais forte desde o início de 2008. Entre os seus componentes, os salários avançaram 3,1% A/A, como tinha sido observado no terceiro trimestre. Estes números refletem a força do mercado de trabalho, onde se destaca a força da demanda por emprego, decorrente do crescimento acima do potencial nos últimos trimestres.

Negociações… O presidente Trump comentou que foram feitos relevantes progressos nas negociações com as autoridades chinesas. Ele confirmou que enviará à China os secretários do Comércio, Robert Lightthizer, e do Tesouro, Steven Mnuchin, para dar prosseguimento a estas negociações.

Mas só fala com o Xi… Segundo Trump um acordo somente será anunciado após ele se encontrar com o presidente chinês, Xi Jinping, que poderá acontecer a após o encontro do chefe de governo americano com o líder da Coreia do Norte, Kim Jong Um.


BRASIL: DECISÃO NA ESPLANADA

Controle das casas parlamentares… Às 18:00 começa a votação para o controle das principais casas parlamentares.

Praticamente certo… Após uma tensa reunião, o senador Renan Calheiros (AL) foi anunciado como candidato do MDB à presidência do Senado, derrotando por sete votos a cinco a colega Simone Tebet (MS), que também disputava a indicação do partido. Na Câmara, a frente de apoio ao atual presidente da Casa, Rodrigo Maia (DEM-RJ), se consolidou de tal forma que, mesmo sem a simpatia de Onyx, o governo acabou avalizando a tentativa de reeleição do deputado do DEM. A equipe econômica também quer novo mandato para Maia, visto como um político confiável.

Costurando… Candidaturas avulsas para a composição da Mesa Diretora da Câmara podem atrapalhar o desenho costurado por Rodrigo Maia (DEM-RJ) na busca de acordos para sua reeleição. Maia deve fechar um bloco com até nove partidos que pleiteiam posições específicas na Mesa da Diretora da Casa. Ao PSL, por exemplo, está prometida a segunda vice-presidência. Já a primeira vice-presidência iria para o PRB.

Governo dividido… As eleições que vão definir hoje os novos presidentes da Câmara e do Senado revelam mais um capítulo das divergências entre a equipe econômica e a Casa Civil do governo de Jair Bolsonaro. Existe a expectativa que Onyx Lorenzoni fique isolado, uma vez que ambos os candidatos que ele apoia, tanto para a Câmara quanto para o Senado, não serão eleitos.

Isolando o colega… Interlocutores do ministro da Economia, Paulo Guedes, veem no desfecho do confronto no Senado a oportunidade de isolar o ministro da Casa Civil, Onyx Lorenzoni, e abrir um canal direto de negociação com líderes do Congresso, contornando problemas que ainda existem em torno de pontos polêmicos da proposta de reforma da Previdência.

Desfecho provável é bom para o governo… A vitória de Maia na Câmara e de Renan no Senado, devem impulsionar a votação de pautas estruturantes que o governo Bolsonaro irá propor para o parlamento. Maia já um apoiador público de diversas ideias e propostas que Paulo Guedes e equipe vem falando. Já Renan disse que irá apoiar as propostas de cunho liberal, mesmo não tendo afinidade histórica com tal tipo de pauta.

Agenda… O grande destaque do dia é a divulgação da Pesquisa Mensal da Indústria por parte do IBGE, acreditamos em um número modesto na margem e uma retração acima de 3% na comparação interanual.

E os mercados hoje? O destaque do dia fica com o resultado nominal do setor público consolidado, e com a divulgação da taxa de desemprego (PNADC).

E os mercados hoje? Os mercados globais operam com pequena aversão ao risco; O risco país mantém a tendência de queda, recuando -0,31% aos 165 pontos. Vemos um dia positivo para câmbio e juros, porém, apesar do cenário favorável para bolsa não descartamos alguma realização.

Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: +0,41%, aos 97.393 pontos;
Real/Dólar: -0,90%, cotado a R$ 3,6471;
Dólar Index: +0,25%, 95.578;
DI Jan/21: -0,13 pontos base, 7,010%;
S&P 500: +0,86% aos 2.704 pontos.

*Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg.


Victor Candido – Economista


Jornais:

Folha de São Paulo
– Vale previu cena de destruição que ocorreu em Brumadinho
– Renan e JBS discutiram nome para ministério
– Ala militar troca reforma por revisão da carreira
– Veterano derrota Tebet e concorre no Senado pelo MDB

O Estado de São Paulo
– Governo vai dividido para a eleição no Congresso
– Projetos sobre mineração serão arquivados na Câmara
– Informalidade recorde faz taxa de desemprego recuar em 2018
– Guaidó diz que chavismo ameaça sua família

Valor Econômico
– GM negocia investimento de R$ 9 bi no país até 2022
– Reformas vão exigir acordos caso a caso
– Decisão sobre Flávio pode esvaziar Coaf
– ONS prepara usina para a lama de Brumadinho

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Victor Candido Victor Candido

Economista

Mestrando em economia pela Universidade de Brasília - UnB. Já trabalhou no mercado financeiro na área de pesquisa e operações. Foi pesquisador do CPDOC da Fundação Getúlio Vargas. É formado em economia pela Universidade Federal de Viçosa.

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