Introdução: É dia de feriado nos EUA – algo que reduz, e muito, os volumes dos mercados. Os dados da Indústria na China desacelerou, ao contrário do esperado. Petróleo oscila na casa dos US$78/barril. As bolsas na Europa operam próximo da estabilidade, com algum viés positivo. No Brasil, investidores digerem a decisão do TSE que rejeitou o registro de candidatura do ex-presidente Lula (PT). No front macro, Boletim Focus é destaque da sessão.


CENÁRIO EXTERNO: FERIADO NOS EUA.

Mercados… Em dia de menor liquidez, as bolsas da Europa operam com viés mais positivo; após quedas na Ásia. Aliás, por conta do feriado americano, os mercados europeus registram volumes 30-50% abaixo da média de 30 dias. As commodities operam mistas. O petróleo (brent) oscila na casa dos US$78/barril. O dólar tem leve baixa frente a seus principais pares. Investidores acompanham as negociações envolvendo política protecionista de Trump com relação ao mundo.

Sem acordo… Os EUA e o Canada encerraram as negociações para a substituição do Nafta sem um acordo. As conversas deverão ser retomadas na 4ª feira (05). As declarações de Trump, onde disse que o acordo tinha de ser nos termos definidos pelos EUA, atrapalharam as negociações. Por ora, Trump deve notificar o Congresso para prosseguir com o pacto apenas com o México; e sugerir que o Canadá se junte a esse acordo depois de uma conclusão.

“Estamos à procura de um bom acordo, não de um acordo qualquer. Só vamos aceitar um acordo que seja bom para o Canadá e ainda não estamos nesse ponto”, afirmou a ministra dos Negócios Estrangeiros do Canadá, Chrystia Freeland.

Zona do Euro: indústria mais fraca… Os índices sobre a indústria, divulgados ontem, pioraram em agosto. O índice PMI passou de 55,1 em julho para 54,6, em linha com a expectativa do mercado. Os números apresentados registram a mínima em quase 2 anos, reflexo da redução do otimismo global em meio aos crescentes temores de uma escalada da guerra comercial.

China: indústria desacelera… O índice de gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) sobre a indústria recuou de 50,8 pontos em julho para 50,6 pontos em agosto, surpreendendo — negativamente — os analistas, que esperavam desaceleração para 50,7 pontos. O resultado atingiu a mínima desde junho de 2017. Ainda assim, vale lembrar: acima de 50 pontos, o índice sinaliza “expansão” para os próximos meses.

Na agenda de hoje… Nos EUA, é feriado Labor Day. Os mercados, portanto, permanecem fechados por lá. Nem bolsas nem mercado de juros.


BRASIL: DECISÃO DO TSE.

A corrida começou (de fato)… O horário eleitoral gratuito em rádio e TV começou na última 6ª feira (31) e vai durar 35 dias. As atenções devem se concentrar na 1ª, e também, última semana de comerciais. Afinal, os candidatos têm até 6ª feira (07) para conseguir ganhar algum “oxigênio” adicional (em especial, Geraldo Alckmin, PSDB, e Fernando Haddad, PT – o mais provável substituto de Lula). Lembrando: o 1º turno será em 07 de outubro. Ou seja: restam 34 dias para os eleitores irem às urnas.

Barrados no baile… Por seis votos a um, os ministros do Tribunal Superior Eleitoral (TSE) rejeitaram o registro de candidatura do ex-presidente Lula (PT), condenado e preso na Operação Lava Jato. Em nota, o partido informou que irá apresentar todos os recursos possíveis aos tribunais para que sejam reconhecidos os direitos políticos de Lula. O PT tem 10 dias de prazo para indicar um substituto. Também por maioria (5×2), os ministros decidiram que Lula não poderá manter as atividades de campanha enquanto estiver na condição de candidato sub judice – até o trânsito em julgado da decisão. A ministra Rosa Weber, além do ministro Edson Fachin, foram os únicos favoráveis ao presidente.

E agora? Após decisão do TSE, o partido apresentará ao STF recurso extraordinário, com pedido de efeito suspensivo da sentença do TRF-4. A distribuição é por sorteio. Se o processo for concedido ao Ministro Lewandowski (ou, em menor grau, com o Ministro Marco Aurélio) há chance de uma decisão liminar a favor de Lula. Em nossa visão, entretanto, a chance de o Supremo decidir por Lula estar apto para disputar as eleições é mínima.

Pesquisas… Pesquisa da FSB Pesquisa divulgada hoje, encomendada pelo BTG Pactual, mostra uma dinâmica muito parecida com a pesquisa da XP divulgada na última 6ª feira (31). Sem novidades, a expectativa fica para a pesquisa para presidente do Ibope (3ª feira, dia 04) e DataFolha (5ª feira, dia 06).

O frete, e os caminhoneiros… Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT) anunciou que irá ajustar a tabela de preços mínimos de frete após recente alta de 13% no preço do diesel nas refinarias. Nesta 2ª feira (03), técnicos da agência se reúnem com o ministro do Transportes, Valter Casimiro Silveira, para definir a calibragem do reajuste. Nos últimos dias, havia um temor de novas greves (por ora, descartada) e novos desabastecimentos.

PIB ainda fraco… No 2º tri de 2018, o PIB teve crescimento de 0,2% t/t (na série com ajuste sazonal). Em 12 meses, houve avanço de 1,0% a/a. O resultado foi puxado pela alta de 0,3% no setor de serviços, com estabilidade na atividade agropecuária (-0,4%) e retração de 0,6% na indústria (este último, mais afetado pela greve dos caminhoneiros de maio). Em suma: o resultado sinaliza (mais uma vez) um ritmo mais lento de recuperação econômica doméstica. Para o restante do ano, não espera-se grandes mudanças. Afinal, devem permanecer alguns requicios das paralizações de maio, além da proximidade do período eleitoral (o que indica uma deterioração das expectativas de empresários e consumidores com o aumento da incerteza no âmbito político).

Boletim Focus… O Focus divulgado, agora pela manhã, trouxe dados mistos de seus indicadores. O IPCA recuou em 2018 e 2019: de 4,17% para 4,16%; e 4,12% para 4,11%, respectivamente. Por outro lado, a atividade de 2018 caiu de 1,47% para 1,44%. Com o recente movimento do câmbio o dólar para o final de 2018 passou de R$ 3,75 para R$ 3,80. Para 2019 se manteve inalterado.

Na agenda… Hoje, o Ministério da Indústria e Comércio divulga a balança comercial de agosto (15h). Na 3ª feira (04) sairá os dados de produção industrial de julho; e, na 5ª feira (06), o IBGE divulga os dados de inflação oficial de agosto, medida pelo IPCA. Também na 5ª, destaque para a divulgação do desempenho da indústria automobilística pela Anfavea.

E os mercados hoje? O exterior mostra-se ligeiramente mais positivo, sem a referência dos EUA. Incertezas domésticas, entretanto, podem diminuir o apetite dos investidores locais. O viés para a bolsa é de baixa, e altista em dólar e DIs. Ainda assim, sem muita convicção, em dia que será de volumes fracos.

Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: +0,36%, aos 76.677 pontos;
Real/Dólar: -2,30%, cotado a R$ 4,055;
Dólar Index: -0,02%, 95,129;
DI Jan/21: -14 pontos base, 9,810%;
S&P 500: +0,01% aos 2.901pontos.

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg. *valores referentes à sessão do dia 31/05.


EMPRESAS:

Setor de Papel e Celulose: Fusão de Fibria e Suzano deve ter aval de área técnica do Cade
Impacto: Marginalmente Positivo.

Kroton: Aval para Kroton e Somos
Impacto: Marginalmente Positivo.

Movida: Cia. assume operação brasileira da Avis Budget
Impacto: Marginalmente Positivo.

Luis Gustavo Pereira – Estrategista


Jornais:

Folha de São Paulo
– Fogo destrói Museu Nacional, no Rio
– INSS atrasa 720 mil processos no país
– Mulheres em campanha sofrem assédio e ameaças
– Mathias Alencastro: Bolsonaro, como Le Pen, deseja apenas minar a democracia

O Estado de São Paulo
– Uma tragédia anunciada
– Acervo inclui fósseis e meteorito
– Onda anticorrupção é o que mais impulsiona Bolsonaro
– siglas vão à Justiça contra propaganda do PT com Lula

O Globo
– STF autoriza empresas a terceirizar todas as atividades
– Fogo destrói 200 anos de história
– Candidatos apoiam novo sistema para Previdência
– Beth Carvalho emociona em show ao cantar deitada

Valor Econômico
– PMercado de capitais pode acelerar emprego e renda
– Cresce no PT pressão para troca de Lula por Haddad
– Macri tenta criar “choque de confiança”
– No Brasil, Petrochina pode investir em refino

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Luis Gustavo Pereira Luis Gustavo Pereira

Estrategista

Graduado em Administração de Empresas pela ESPM, com pós-graduação em Economia e Setor Financeiro pela USP e MBA em Finanças pelo INSPER. Tem mais de 8 anos de experiência no mercado financeiro. Atualmente, é o estrategista da Guide Investimentos.

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